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开源证券:赐与鹏鼎控股增持评级

Writer: admin Time:2021-10-31 Browse:194

  2021-10-30开源证券股份有限公司刘翔,林承瑜对鹏鼎控股002938股吧)进行推敲并公告了研究呈报《公司讯歇创新申报:2021Q3迎来消磨电子旺季,硬板能力贯串强化》,本陈诉对鹏鼎控股给出增持评级,今朝股价为34.99元。

  公司发表2021年三季报,生意收入210.1亿元,YoY+20.3%,归母净利润16.8亿元,YoY+21.7%,此中2021Q3单季度营业收入90.5亿元,YoY+23.1%,归母净利润10.5亿元,YoY+77.9%,扣非归母净利润10.2亿元。全部人扶助此前盈利预计,测度2021-2023年公司归母净利润为34.3/36.8/39.8亿元,对应EPS为1.48/1.58/1.71元,此刻股价对应PE为23.7/22.1/20.4倍,思考到公司是海外大客户软板的焦点供给商,未来继续受益软板市集扩容与份额提拔,完全本事气力与优质的料理手艺,维持“增持”评级。

  公司受焦点客户新机公布迎来出货旺季,随着客户市占率提拔发动产能稼动率攀升,2021Q3单季度毛利率达到21.9%,YoY+1.8pct。其它,公司硬板产品的技能身手慢慢凸显,一方面,类载板准备陆续应用于中央客户的手机及智熟行表产品,所有人日有望拓展至AR/VR等更始末梢,互助公司软板的坐蓐身手,配套解决准备优势赶过;另一方面,中心客户MiniLED产品由iPad产品拓展至条记本电脑,公司卡位高端,受益于产品分泌率提拔。公司联贯布局淮安园区产能并鼓励高阶化工厂布局,2021Q3公司资金支付72.4亿元,YoY+50.8%。

  公司选取与业内顶尖客户说合助长,亦将卡位汽车领域。产能施行与本事升级齐头并进,中国台湾高雄FPC项目一期投资持续促进,坚固软板势力,有望在BMS相联类产品中大展拳脚,目前照旧得到陆系客户认证。硬板限制,公司走向产品利用与产品罗网的多元化结构,平凡使用进取胜务器及汽车电子限度,当前ADAS自动驾驶车用中控电途板进入打样阶段、ADAS摄像模组安靖量产。

  风险提醒:大客户订单波动、公民币兑美元汇率劝化、HDI营业导入不及预期、汽车板竞赛加剧

  该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级6家,增持评级2家;昔时90天内机构方向均价为46.52;证券之星估值理会对象矫饰,鹏鼎控股(002938)好公司评级为4星,好代价评级为3星,估值综合评级为3.5星。

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